How To Pick Aksjeopsjoner

Hvis du får et alternativ til å kjøpe aksjer som betaling for tjenestene dine, kan du få inntekt når du får opsjonen, når du utnytter opsjonen, eller når du avhenger av opsjonen eller aksjen mottatt når du utøver alternativet. Det er to typer av aksjeopsjoner. Opptak gitt i henhold til en personalekjøpsplan eller en opsjonsopsjonsopsjon ISO-plan er lovbestemte aksjeopsjoner. Støttealternativer som ikke er gitt i henhold til en personalekjøpsplan eller en ISO-plan, er ikke-statlige aksjeopsjoner. Se publikasjon 525 Skattepliktige og Ikke-skattepliktige inntekter for å få hjelp til å avgjøre om du har fått lovbestemt eller ikke-statutert aksjeopsjon. Statens aksjeopsjoner. Hvis din arbeidsgiver gir deg lovfestet aksjeopsjon, må du vanligvis ikke inkludere beløp i bruttoinntekt når du mottar eller utøver alternativ Du kan imidlertid bli underlagt alternativ minimumsskatt i året du utøver en ISO For mer informasjon, se Form 6251 Instruksjoner Du har skatt Stående inntekt eller fradragsberettiget tap når du selger aksjen du kjøpte ved å utnytte opsjonen. Du behandler generelt dette beløpet som en gevinster eller tap. Men hvis du ikke oppfyller spesielle beholdningsbehov, må du behandle inntekter fra salget som vanlig inntekt Legg til disse beløpene som er behandlet som lønn, på grunnlag av aksjen ved å bestemme gevinsten eller tapet på aksjens disposisjon. Se publikasjon 525 for detaljerte opplysninger om typen aksjeopsjon, samt regler for når inntekten er rapportert og hvordan inntektene rapporteres for inntektsskatt. Incentive aksjeopsjon - Etter at du har utført en ISO, bør du motta en form 3921 PDF fra din arbeidsgiver, utøve et incentivaksjonsalternativ under § 422 b Dette skjemaet rapporterer viktige datoer og verdier som trengs for å fastslå riktig kapital og ordinær inntekt hvis det skal rapporteres ved avkastningen. Arbeidsoppkjøpsplan - Etter første overføring eller salg av aksje oppkjøpt ved å utøve et opsjon gitt i henhold til en ansvarsoppkjøpsplan, bør du motta en form 3922 PDF fra din arbeidsgiver, overføring av aksje som er innhentet gjennom en ansattes aksjekjøpsplan i henhold til § 423 c. Dette skjemaet rapporterer viktige datoer og verdier som trengs for å bestemme riktig mengde kapital og ordinær inntekt som skal rapporteres ved avkastningen. Ikke-lovbestemte aksjeopsjoner. Hvis din arbeidsgiver gir deg et ikke-statutert aksjeopsjon, vil mengden inntekt som skal inkluderes og tidspunktet for å inkludere det avhenger av om rettverdig markedsverdi av opsjonen lett kan være Fast bestemt verdi Fair - Hvis et opsjon er aktivt handlet på et etablert marked, kan du enkelt bestemme markedsverdien av opsjonen. Se publikasjon 525 for andre omstendigheter der du lett kan bestemme rettverdig markedsverdi av en opsjon og reglene for å bestemme når du skal rapportere inntekter for et alternativ med en lett bestemt markedsverdi. Ikke lettbestemt Fair Markedsverdi - De fleste ikke-lovgivningsmessige opsjoner har ikke en lett avgjørelig markedsverdi. For ikke-statlige opsjoner uten en lett bestemt markedsverdi, er det ingen skattepliktig hendelse når opsjonen er innvilget, men du må inkludere den virkelige markedsverdien av aksjen mottatt på trening, mindre beløpet når du bruker opsjonen. Du har skattepliktig inntekt eller fradragsberettiget tap når du selger aksjen du mottok ved å utnytte opsjonen. Du behandler generelt dette beløpet som en gevinst eller tap. For spesifikk informasjon og rapporteringskrav, referer til til publikasjon 525.Page sist omtalt eller oppdatert 17. februar 2017.Options Grunnleggende Hvordan velge riktig strykepris. Strikeprisen på et alternativ er prisen som et put - eller anropsalternativ kan utøves også kjent som øvelsesprisplukking Strike-prisen er en av to sentrale beslutninger, den andre er tiden for utløp som en investor eller handelsmann må gjøre med hensyn til valg av et bestemt alternativ Strike prikken ce har et enormt innflytelse på hvordan opsjonshandelen din vil spille ut Les videre for å lære om noen grunnleggende prinsipper som bør følges når du velger strekkprisen for et alternativ. Stopp prishensyn. Ved å ha identifisert aksjen du vil lage en opsjonshandel, samt type opsjonsstrategi - for eksempel å kjøpe et anrop eller skrive et sett - de to viktigste hensynene i å fastsette strykprisen er en risikotoleranse og b din ønskede risikopremieutbetaling. En risikotoleranse . La oss si at du vurderer å kjøpe et anropsalternativ. Din risikotoleranse bør avgjøre om du vurderer et ITM-anropsalternativ, et ATM-anrop eller et OTM-anrop som ikke er for pengene. ITM-alternativet har en større følsomhet - også kjent som alternativet delta - til prisen på den underliggende aksjen. Så hvis aksjekursen øker med et gitt beløp, vil ITM-samtalen få mer enn et minibank eller et OTM-anrop. Men hva om aksjekursen faller høyere delta i ITM-alternativet betyr også at det vil avvise mer enn en minibank eller et OTM-anrop hvis prisen på den underliggende aksjen faller. Siden et ITM-anrop har en høyere egenverdi til å begynne med, kan du muligens få tilbake en del av investeringen dersom aksjer avtar bare med et beskjedent beløp før opsjonsutløpet. b Risikobesparelsesutbetaling. Din ønskede risikobelønningsutbetaling betyr bare hvor mye kapital du vil risikere på handelen, og ditt prognostiserte resultatmål. En ITM-samtale kan være mindre risikabelt. enn et OTM-anrop, men det koster også mer Hvis du bare vil stave en liten del av kapitalen på samtalevirksomheten din, kan OTM-anropet være det beste - unnskyld ordspillet. Et OTM-anrop kan få en mye større gevinst i prosentandeler enn en ITM-samtale hvis aksjene stiger over strike-prisen, men generelt har det en betydelig mindre sjanse for suksess enn en ITM-samtale. Dette betyr at selv om du plunger ned en mindre kapital for å kjøpe et OTM-anrop, vil oddsene at du kan miste hele beløpet av deg r investeringen er høyere enn med en ITM-samtale. Med disse hensynene kan en relativt konservativ investor velge et ITM - eller ATM-anrop, mens en næringsdrivende med høy toleranse for risiko kan foretrekke et OTM-anrop. Eksemplene i det følgende avsnittet illustrerer Noen av disse konseptene. Stopp Prisvalg Eksempler. Låt oss vurdere noen grunnleggende alternativstrategier på god ole General Electric NYSE GE, en kjernekapital for mange nordamerikanske investorer og en aksje som oppfattes som en fullmektig for den amerikanske økonomien GE kollapset med mer enn 85 i en 17-måneders periode som begynte i oktober 2007 og stikket til en 16-årig lav på 5 73 i mars 2009 da den globale kredittkrisen forstyrret sitt GE Capital-datterselskap Beholdningen gjenvunnet jevnt siden da, og fikk 33 5 i 2013 og avsluttes kl. 27.20 16. januar 2014. Vi antar at vi ønsker å handle i mars 2014 for enkelhets skyld, vi ignorerer bud-ask-spredningen og bruker den siste omsetningen av mars-opsjonene per 16. januar, 2014 . Prisene i mars 2014 setter og krever GE er vist i tabell 1 og 3 nedenfor. Vi bruker disse dataene til å velge streikpriser for tre grunnleggende opsjonsstrategier - kjøp et anrop, kjøp et sett og skriv et dekket anrop - til Brukes av to investorer med stor divergerende risikotoleranse, konservative Carla og Risk-lovin Rick. Scenario 1 - Carla og Rick er bullish på GE og vil gjerne kjøpe marsanropene på den. Tabel 1 GE Mars 2014 Calls. With GE trading på 27 20, mener Carla det kan handle opp til 28 i mars når det gjelder nedadgående risiko, mener hun at aksjene kan falle til 26. Hun velger derfor for den 25 mars-callen som er in-the-money eller ITM og betaler 2 26 for det 2 26 er referert til som premie eller kostnaden av opsjonen. Som vist i Tabell 1 har denne anropet en egenverdi på 2 20 dvs. aksjekursen på 27 20 mindre strykprisen på 25 og tidsverdien 0 06 dvs. anropsprisen på 2 26 minus egenverdi av 2 20.Rick, derimot, er mer bullish enn Carla, og bein ga risikotaker, leter etter en bedre prosentvis utbetaling, selv om det betyr å miste hele beløpet investert i handelen, hvis det ikke virker. Han velger derfor for de 28 anropene og betaler 0 38 for det. Siden dette er et OTM-anrop, det har bare tidsverdi og ingen egenverdi. Prisen på Carla s og Rick s samtaler, over en rekke forskjellige priser på GE-aksjer ved opsjonsutløp i mars, er vist i tabell 2. Merk at Rick bare investerer 0 38 per samtale, og dette er det meste han kan miste, men hans handel er bare lønnsom hvis GE handler over 28 38 28 strykpris 0 38 oppkurspris før opsjonsfrist. Omvendt investerer Carla et mye høyere beløp, men kan få tilbake en del av investeringen selv om aksjer går ned til 26 ved opsjonsfrist Rick gir mye høyere overskudd enn Carla i prosent hvis GE handler opptil 29 ved opsjonsfrist, men Carla vil gi et lite overskudd selv om GE handler marginalt høyere - si til 28 - etter opsjonsutløp. Table 2 Payoffs for Carla s og Rick s calls. As an as ide, noter deg følgende punkter. Hver opsjonsavtale representerer generelt 100 aksjer. En opsjonspris på 0 38 vil innebære et utlegg på 0 38 x 100 38 for en kontrakt. En opsjonspris på 2 26 innebærer et utlegg på 226. For et anropsalternativ , brutto-prisen er lik streikprisen pluss kostnaden for opsjonen i Carla s tilfelle, GE skal handle til minst 27 26 før opsjon utløper for at hun skal bryte selv for rick, break-even prisen er høyere på 28 38missions vurderes ikke i disse eksemplene for å holde ting enkelt, men bør tas med i betraktningen når trading options. Scenario 2 - Carla og Rick er nå bearish på GE og ønsker å kjøpe mars legger på den. Tabel 3 GE Mars 2014 Putt. Carla mener at GE kunne avta ned til 26 i mars, men vil gjerne redde en del av hennes investering hvis GE går opp i stedet for ned. Hun kjøper derfor 29 mars-saken som er ITM og betaler 2 19 for det. Fra tabell 3 ser vi at dette har en egenverdi på 1 80 dvs. strykprisen på 29 mindre st ock pris på 27 20 og tidsverdi på 0 39 dvs. putprisen på 2 19 minus egenverdi av 1 80. Siden Rick foretrekker å svinge for gjerdet kjøper han 26-puten for 0 40 Siden dette er en OTM-put, er det utgjør helt av tidsverdi og ingen egenverdi. Prisen på Carla s og Rick s legger over en rekke forskjellige priser på GE-aksjer ved opsjonsutløpet i mars, er vist i tabell 4. Tabel 4 Avdrag for Carla s og Rick s puts. Not det følgende punktet. For et put-alternativ er brutto-prisen lik strike-prisen minus kostnaden av alternativet I Carla s-tilfelle, skal GE handle til høyst 26 81 før opsjon utløper for at hun skal bryte selv For Rick, Break-even-prisen er lavere, på 25 60.Case 3 Skrive et dekket kall. Scenario 3 - Carla og Rick begge egne GE-aksjer, og vil gjerne skrive marsanropene på aksjen for å tjene premieinntekter. Strike prishensyn her er litt annerledes, siden investorene må velge mellom å maksimere sine premieinntekter samtidig som risikoen for å minimere Lageret blir kalt bort Derfor, la s anta at Carla skriver de 27 samtalene som henter hennes premie på 0 80 Rick skriver de 28 anropene, som gir ham premie på 0 38. Oppsummerer GE lukkes ved 26 50 ved opsjonens utløp I dette tilfellet siden markedsprisen på aksjen er lavere enn streikprisene for både Carla og Rick s-samtaler, vil aksjen ikke bli kalt og de vil beholde hele beløpet av premien. Men hva hvis GE lukker ved 27 50 ved opsjonens utløp I så fall vil Carla s GE-aksjer bli kalt bort til 27 kurs. Skrive samtalen ville derfor ha generert hennes netto premieinntekter av beløpet som opprinnelig ble mottatt, mindre forskjellen mellom markedspris og strykpris, eller 0 30 dvs. 0 80 mindre 0 50 Rick s samtaler utløper uutnyttet, slik at han kan beholde hele beløpet av hans premie. Hvis GE lukker ved 28 50 når opsjonene utløper i mars, vil Carla s GE-aksjer bli kalt bort til 27 strike. Siden hun har Selvsagt solgte GE-aksjene på 27, hvi ch er 1 50 mindre enn dagens markedspris på 28 50, hennes teoretiske tap på samtaleskrivingshandelen er 0 80 mindre 1 50 - 0 70.Rick s teoretisk tap 0 38 mindre 0 50 - 0 12.Risks for å plukke feil Strike price. If du er en samtale eller sette kjøper, kan plukke feil strike pris føre til tap av full premie betalt Denne risikoen øker jo lenger unna strike prisen er fra dagens markedspris, dvs. out-of-the - penger. Når det gjelder en forfatter, kan feil strikepris for det dekket samtalen føre til at den underliggende aksjen blir kalt bort. Noen investorer foretrekker å skrive litt OTM-samtaler for å gi dem en høyere avkastning dersom lageret kalles bort, selv om betyr å ofre noen premieinntekter. For en putskriver vil feil strike pris føre til at den underliggende aksjen blir tildelt til priser som ligger over den nåværende markedsprisen. Dette kan oppstå hvis aksjen plukker plutselig, eller hvis det er et plutselig markedssalg som sender de fleste aksjer kraftig lavere. Poeng å vurdere. Konsulent im Obligert volatilitet ved fastsettelse av strekkpris Implisitt volatilitet er volatilitetsnivået som er innebygd i opsjonsprisen Generelt er jo større aksjegirasjoner, jo høyere nivå av underforstått volatilitet. De fleste aksjer har forskjellige nivåer av underforstått volatilitet for ulike strike-priser, som kan sees i tabell 1 3 og erfarne opsjonshandlere bruker denne volatiliteten skew som en nøkkelinngang i deres opsjonshandelsavgjørelser. Nye alternativ investorer bør vurdere å overholde slike grunnleggende prinsipper som å avstå fra å skrive dekket ITM - eller ATM-samtaler på aksjer med moderat høy underforstått volatilitet og sterk oppadgående momentum siden oddsen for aksjen blir kalt bort, kan være ganske høy, eller holde seg borte fra å kjøpe OTM-setter eller ringe på aksjer med svært liten underforstått volatilitet. Ha en back-up-plan Alternativ handel krever mye mer hands - på tilnærming enn vanlig buy-and-hold investing Har en back-up plan klar for din opsjon handler, i tilfelle det er en plutselig sving i s entiment for en bestemt aksje eller i det brede markedet Tidsforfall kan raskt ødelegge verdien av dine lange opsjonsstillinger, så vurder å kutte tapene dine og bevare investeringskapitalen hvis ting ikke kommer i vei. Evaluer utbetalinger for forskjellige scenarier Du bør ha et spill - plan for ulike scenarier hvis du har tenkt å handle handelsalternativer aktivt For eksempel, hvis du regelmessig skriver dekket samtaler, hva er det sannsynlige utbetalinger hvis aksjene blir kalt bort, versus ikke kalt eller hvis du er veldig bullish på lager, ville det være mer lønnsomt å kjøpe kortvarige opsjoner til lavere utsalgspris eller lengre daterte opsjoner til høyere strike price. Picking Strike-prisen er en nøkkelbeslutning for en opsjon investor eller handelsmann, da det har en svært betydelig innvirkning på lønnsomheten av en valgposisjon Å gjøre leksene dine for å velge den optimale prisen er et nødvendig skritt for å forbedre sjansene for suksess i opsjonshandel. Klikk på de riktige alternativene for å handle i seks trinn. To store fordeler opsjonene er et omfattende utvalg av muligheter, og b er deres iboende allsidighet som gjør det mulig å implementere enhver tenkelig handelsstrategi. Alternativer tilbys for tiden på et stort utvalg av aksjer, valutaer, varer, børshandlede midler og andre finansielle instrumenter på hver enkelt ressurs finnes det vanligvis dusinvis av streikpriser og utløpsdatoer. Alternativer kan også brukes til å implementere et blendende utvalg av handelsstrategier, alt fra vanlig-vaniljesamtaler, kjøp eller skriving, til bullish eller bearish spreads, kalenderenes spreads og forhold sprer straddles og strangles og så videre. Men disse samme fordelene utgjør også en utfordring for alternativet neophyte, siden overflod av tilgjengelige valg gjør det vanskelig å identifisere et egnet alternativ for handel. Les videre for å lære hvordan du velger det riktige alternativet s å handle i seks enkle trinn. Vi starter med antagelsen om at du allerede har identifisert den finansielle eiendelen, for eksempel en aksje eller ETF du ønsker å handle med opsjoner Du kan ha kommet til denne underliggende eiendelen på en rekke måter ved hjelp av en lagerskjerm ved å benytte teknisk eller grunnleggende analyse eller gjennom tredjepartsforskning. Eller det kan ganske enkelt være et aksje eller fond hvor du har en sterk mening. Når du har identifisert Den underliggende eiendelen de seks trinnene som kreves for å identifisere et passende alternativ, er som følger. Formuler investeringsmål. Bestem risikopremieutbetalingen. Sjekk ut volatilitet. Identifiser hendelser. Oppsummer en strategi. Opprett opsjonsparametere. Etter min mening vises bestillingen som vist av de seks trinnene følger en logisk tankeprosess som gjør det enklere å velge et spesifikt alternativ for handel. Disse seks trinnene kan lagres gjennom en praktisk mnemonic, men ikke i ønsket rekkefølge. PROVES som står for Parametre, Risikovurdering, Mål, Volatilitet, Hendelser , og Strategi. En trinnvis veiledning for å velge et alternativ. Objektiv Utgangspunktet når du investerer er investeringsmål og opsjonshandel er ingen forskjell erent Hvilket mål vil du oppnå med opsjonshandelen Er det å spekulere på en bullish eller bearish visning av den underliggende eiendelen Eller er det å sikre potensiell downside-risiko på et lager hvor du har en betydelig posisjon? å tjene litt premieinntekt Uansett hvilket spesifikt mål du har, bør du først formulere det fordi det danner grunnlaget for de påfølgende trinnene. Risk Belønning Det neste trinnet er å bestemme utbetalingen av din risikopremie, som er svært avhengig av risikotoleransen din eller appetitt for risiko Hvis du er en konservativ investor eller næringsdrivende, så kan aggressive strategier som å skrive nakne samtaler eller kjøpe en stor mengde dyp ut av pengene, OTM-opsjoner ikke egentlig være egnet for deg. Hver opsjonsstrategi har en veldefinert risiko og belønning profil, så sørg for at du forstår det grundig. Volatilitet Implisitt volatilitet y er den viktigste determinant av en opsjonspris, så få en god lesning på nivået av underforstått volatilitet for alternativene du vurderer Sammenlign nivået av underforstått volatilitet med aksjens historiske volatilitet og volatilitetsnivået i det brede markedet, da dette vil være en nøkkelfaktor for å identifisere alternativhandelsstrategien. Eventene kan kategoriseres i to brede Markedsorienterte og aksjespesifikke Markedsmessige hendelser er de som påvirker de brede markedene, for eksempel Federal Reserve kunngjøringer og økonomiske datautgivelser, mens aksjespesifikke hendelser er ting som inntektsrapporter, produktlanseringer og spin-offs. Merk at vi bare vurdere forventede hendelser her, siden uventede hendelser per definisjon er uforutsigbare og dermed umulig å faktor i en handelsstrategi. En begivenhet kan ha en signifikant effekt på implisitt volatilitet i løpet av den faktiske forekomsten, og kan ha stor innvirkning på aksjekurs når det skjer Så vil du kapitalisere på volumetrykk før en nøkkelhendelse, eller vil du heller vente på sidelinjen til ting avgjøre Identifiserende hendelser som kan påvirke den underliggende eiendelen, kan hjelpe deg med å bestemme riktig utløp for opsjonshandelen. Strategi Dette er det nest siste trinnet i å velge et alternativ Basert på analysen som ble gjennomført i de foregående trinnene, vet du nå investeringsmålet ditt, Ønsket risikoavkastning, nivå av underforstått og historisk volatilitet og viktige hendelser som kan påvirke den underliggende aksjen. Dette gjør det mye enklere å identifisere en bestemt optionsstrategi. La oss si at du er en konservativ investor med en stor portefølje og ønsker å tjene litt premieinntekt før selskapene begynner å rapportere kvartalsinntektene sine om noen måneder. Du kan derfor velge en overordnet samtalestrategi som innebærer å ringe på noen eller alle aksjene i porteføljen. Som et annet eksempel, hvis du er en aggressiv investor som liker lange skudd og er overbevist om at markedene er på vei for en stor nedgang innen seks måneder, kan du bestemme deg for å kjøpe dypt OTM put s på store aksjeindekser. Parametre Nå som du har identifisert den spesifikke alternativstrategien du vil implementere, er alt som gjenstår å gjøre, etablere opsjonsparametere som utløp, strykpris og opsjons delta. For eksempel vil du kanskje kjøpe et anrop med Den lengste mulige utløpet, men til lavest mulig pris, i hvilket tilfelle et OTM-anrop kan være egnet. Omvendt, hvis du ønsker et anrop med høy delta, kan du foretrekke et ITM-alternativ. Vi løper gjennom disse seks trinnene i et par eksempler nedenfor.1 Konservativ investor Bateman eier 1000 aksjer i McDonalds og er bekymret for muligheten for en 5 nedgang i aksjen i løpet av den neste måneden eller to. Objektiv Hedge downside-risiko i dagens McDonald Holding 1.000 aksjer aksjen MCD handler på 93 75.Risk Belønning Bateman har ikke noe imot en liten risiko så lenge den er kvantifiserbar, men er villig til å ta på seg ubegrenset risiko. Volatilitet Implisitt volatilitet på litt ITM-anropsalternativer Strike-pris på 92 50 er 13 3 for en-mon telefonsamtaler og 14 6 for tomånedersamtaler Implisitt volatilitet på litt ITM-salgsopsjoner pålydende pris på 95 00 er 12 8 for en månedssett og 13 7 for to måneders salg Markedsvolatilitet målt ved CBOE-volatilitetsindeksen VIX er 12 7.Avents Bateman ønsker en hekk som strekker seg forbi McDonalds s resultatrapport, som er planlagt å bli utgitt i litt over en month. Strategy Kjøp setter for å sikre risikoen for en nedgang i den underliggende aksjen. Opptak Parametre En måned 95 setter på MCD er tilgjengelig på 2 15, mens to-måneders 95 putter tilbys på 2 90. Opptak Velg Siden Bateman ønsker å hekke sin MCD-posisjon i mer enn en måned, går han for to måneders 95 sett. Den totale kostnaden for sette posisjon for å sikre 1000 aksjer av MCD er 2900 2 90 x 100 aksjer per kontrakt x 10 kontrakter denne kostnaden ekskluderer provisjoner Det maksimale tapet som Bateman vil pådra seg er total premie betalt for putene, eller 2900 På den annen side er den maksimale teoretiske gevinst er 93.750, som ville oppstå i ekstrem er det usannsynlig at McDonald s faller til null i løpet av de to månedene før putene utløper. Hvis aksjen forblir flat og handler uendret på 93 75 svært kort før putene utløper, ville de ha en egenverdi på 1 25, noe som betyr at Bateman kunne hente om 1 250 av beløpet investert i putene, eller om 43,2 Aggressiv handelsmann Robin er bullish på utsiktene til Bank of America, men har begrenset kapital 1000 og ønsker å implementere en opsjonshandelsstrategi. Objektiv Kjøp spekulative langsiktige samtaler på Bank of America aksjene BAC handler på 16 70. Risk Belønning Robin har ikke noe imot å miste hele sin investering på 1000, men ønsker å få så mange muligheter som mulig for å maksimere sitt potensielle overskudd. Volatilitet Implisitt volatilitet på OTM-opsjoner strike av 20 er 23 4 for fire måneders samtaler og 24 3 for 16 måneders samtaler Markedsvolatilitet målt ved CBOE Volatilitetsindeks VIX er 12 7.Events None De fire måneders samtalen utløper i januar, og Robin mener at det er en tendens Ency av aksjemarkeder for å fullføre året på et sterkt notat vil være til nytte for BAC og hennes valgposisjon. Strategi Kjøp OTM-anrop for å spekulere på en bølge i BAC-aksjen. Opptaksparametre Fire måneders 20 anrop på BAC er tilgjengelig på 0 10 og 16 - month 20 samtaler tilbys på 0 78.Option Pick Som Robin ønsker å kjøpe så mange billige samtaler som mulig, velger hun for de fire måneders 20 samtalene. Uten provisjoner kan hun kjøpe så mange som 10.000 samtaler eller 100 kontrakter på nåværende pris på 0 10 Selv om du kjøper de 16 månedene, vil 20 samtaler gi opsjonen et ekstra år for å trene, de koster nesten åtte ganger så mye som de fire måneders samtalene. Det maksimale tapet som Robin ville pådra seg, er den totale premien på 1000 betalt for anropene Maksimal gevinst er teoretisk uendelig Hvis et globalt bankkonglomerat kaller det, kommer GigaBank sammen med tilbud om å kjøpe Bank of America til 30 i kontanter de neste par månedene, de 20 anropene vil være verdt minst 10 hver, og Robin s valgposisjon w ould være verdt en kul 100 000 for en 100-folders avkastning på hennes første 1000 investering Merk at strekkprisen på 20 er 20 høyere enn aksjekursens nåværende pris, så Robin må være ganske trygg i sin bullish utsikt på BAC. Et stort utvalg av streikpriser og utløp kan gjøre det utfordrende for en uerfaren investor å nullle på et bestemt alternativ. Følg de seks trinnene som er skissert her, og følg en logisk tankeprosess som kan bidra til å velge et alternativ for handel. Den mnemonic PROVES vil hjelpe en å hente seks trinn. Oppsigelse Forfatteren eier ikke noen av verdipapirene nevnt i denne artikkelen på tidspunktet for offentliggjøring.